小微企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)的“毛細(xì)血管”，貢獻(xiàn)了超過85%的就業(yè)和60%的GDP，卻長期面臨“首貸難”的融資瓶頸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近80%的小微企業(yè)從未獲得過銀行貸款，而一旦突破首貸障礙，后續(xù)獲貸率將大幅提升。為破解這一結(jié)構(gòu)性難題，金融監(jiān)管部門近年來推出一項(xiàng)關(guān)鍵舉措：將首貸戶拓展納入銀行內(nèi)部績效考核體系。這一政策創(chuàng)新不僅重構(gòu)了銀行的激勵邏輯，更成為打通普惠金融“最后一公里”的制度性突破。
政策框架與監(jiān)管演進(jìn)
首貸戶考核政策經(jīng)歷了從地方探索到國家頂層設(shè)計(jì)的演進(jìn)過程。2021年銀發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的通知》，首次明確要求“大型銀行將‘首貸戶’納入內(nèi)部考核評價(jià)指標(biāo)”，并設(shè)定“新增首貸戶數(shù)量高于上年”的硬性目標(biāo)。這標(biāo)志著首貸戶從軟性倡導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)閯傂钥己酥笜?biāo)。2025年，八部門聯(lián)合印發(fā)的《支持小微企業(yè)融資的若干措施》進(jìn)一步升級要求，將首貸與信用貸、中長期貸并列作為銀行小微貸款的核心評價(jià)維度，并強(qiáng)調(diào)在內(nèi)部考核中普惠金融類指標(biāo)權(quán)重不得低于10%。
監(jiān)管邏輯的核心在于重塑銀行的風(fēng)險(xiǎn)收益平衡機(jī)制。傳統(tǒng)信貸模式下，銀行因首貸企業(yè)缺乏信用記錄而要求更高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或抵押物，導(dǎo)致“不敢貸”?？冃Э己说慕槿雱t通過FTP定價(jià)優(yōu)惠（不低于50個(gè)基點(diǎn)）、不良容忍度放寬、盡職免責(zé)等配套政策，實(shí)質(zhì)降低銀行的首貸業(yè)務(wù)成本。如寧波銀行在“甬貿(mào)貸”項(xiàng)目中，通過財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池分擔(dān)80%首貸損失，使銀行不良容忍度從2%提升至5%，顯著釋放信貸空間。
實(shí)施路徑與激勵機(jī)制
財(cái)政金融協(xié)同成為關(guān)鍵杠桿。深圳市2022年推出“首貸戶貼息項(xiàng)目”，對首次貸款企業(yè)給予年化2%的貼息，期限最長6個(gè)月，單戶最高20萬元。該項(xiàng)目創(chuàng)新采用“免申即享”模式：銀行主動篩選征信無記錄企業(yè)，通過比對信用報(bào)告自動發(fā)放補(bǔ)貼，大幅降低企業(yè)操作成本。類似地，寧波“甬貿(mào)貸”通過動態(tài)資金分配激勵銀行——按首貸余額占比分配風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償額度，中國銀行因首貸業(yè)務(wù)領(lǐng)先獲得4800萬元*份額。
內(nèi)部考核權(quán)重設(shè)計(jì)直接影響執(zhí)行效能。建設(shè)銀行南通分行的實(shí)踐顯示，當(dāng)首貸戶指標(biāo)在分支行績效考核占比超15%時(shí)，客戶經(jīng)理拓展動力顯著增強(qiáng)。該行開發(fā)“線上+線下”雙軌路徑：一方面通過“建行惠懂你”APP實(shí)現(xiàn)首貸測額、開戶、放款全流程數(shù)字化；另一方面聯(lián)合稅務(wù)、工商部門獲取新注冊企業(yè)名單，2022年上半年新增首貸戶713戶，同比增幅達(dá)40%。值得注意的是，考核需避免“唯數(shù)量論”。部分銀行引入首貸質(zhì)量系數(shù)，將貸款用途合規(guī)性、續(xù)貸轉(zhuǎn)化率納入評價(jià)，防止為沖量放松風(fēng)控。
技術(shù)賦能與風(fēng)控革新
破解首貸風(fēng)控依賴抵押的傳統(tǒng)路徑，數(shù)據(jù)驅(qū)動的信用發(fā)現(xiàn)機(jī)制正在崛起。南通某醫(yī)療科技企業(yè)憑借納稅、海關(guān)出口等替代性數(shù)據(jù)，通過綜合金融服務(wù)平臺獲中國銀行600萬元純信用首貸，全程僅1天。這背后是“銀政數(shù)據(jù)共享”的突破：稅務(wù)B級以上企業(yè)、工信部“小升規(guī)”名單、市場監(jiān)管新注冊主體等多維信息整合，使銀行可構(gòu)建企業(yè)全生命周期畫像。
風(fēng)控模型的重構(gòu)成為核心支撐。傳統(tǒng)企業(yè)信貸依賴財(cái)務(wù)報(bào)表和抵押物，而首貸企業(yè)多屬“征信白戶”。領(lǐng)先銀行正開發(fā)“主體+交易”雙維度模型：主體層整合工商、司法、股東個(gè)人信用數(shù)據(jù)；交易層分析支付流水、訂單、物流等行為信息。如網(wǎng)商銀行的“衛(wèi)星遙感風(fēng)控”通過識別農(nóng)業(yè)企業(yè)種植面積、作物長勢預(yù)測產(chǎn)量，使黑龍江稻米加工企業(yè)憑農(nóng)田圖像獲得首貸。風(fēng)控邏輯從“看歷史”轉(zhuǎn)向“測未來”，大幅提升首貸可行性。
成效評估與深層挑戰(zhàn)
政策實(shí)施四年，首貸擴(kuò)面成效顯著。從寧波案例看，2021年首貸企業(yè)占比達(dá)87.83%，信用貸款在首貸中占比從61.62%（2021年）升至79.69%（2023年），表明風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制有效釋放了信用融資空間。宏觀層面，普惠小微貸款余額從2021年16.8萬億增至2024年28.3萬億，年均增速超18%，其中大型銀行首貸增速連續(xù)三年超30%。
結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出：
更深層挑戰(zhàn)在于風(fēng)險(xiǎn)收益的長周期錯(cuò)配。首貸企業(yè)平均培育周期需3-6個(gè)月，但銀行分支行長任期常為2-3年，導(dǎo)致“重易貸企業(yè)、輕首貸培育”的短期行為。某城商行調(diào)研顯示，客戶經(jīng)理首貸業(yè)務(wù)績效工資僅為成熟企業(yè)貸款的70%，人力投入?yún)s是后者1.5倍。
未來方向與制度突破
構(gòu)建“首貸-續(xù)貸-鏈?zhǔn)浇鹑凇狈?wù)閉環(huán)是破局關(guān)鍵。深圳的啟示在于：將首貸貼息與供應(yīng)鏈金融掛鉤，對為核心企業(yè)供貨的首貸戶提供額外費(fèi)率優(yōu)惠。某電子企業(yè)憑借華為供應(yīng)商身份獲得首貸后，貸款嵌入訂單系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)“T+0按需提款”，利率較傳統(tǒng)流貸低1.2個(gè)百分點(diǎn)。這種從單點(diǎn)獲客轉(zhuǎn)向生態(tài)賦能，正是八部門提出的“一月一鏈”融資促進(jìn)行動的核心邏輯。
監(jiān)管框架需從考核向能力建設(shè)深化：
1. 推廣“數(shù)字首貸服務(wù)中心”模式：整合地方政務(wù)數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)一鍵測額、銀行競價(jià)授信，如浙江省平臺上線半年首貸審批時(shí)效壓縮至72小時(shí)；
2. 試點(diǎn)首貸資產(chǎn)證券化：允許銀行將首貸包作為底層資產(chǎn)發(fā)行ABS，引入保險(xiǎn)、社保等長期資金，改善流動性；
3. 優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)績效考核：拉長首貸業(yè)務(wù)考核周期至5年，增設(shè)“首貸轉(zhuǎn)化率”（首貸轉(zhuǎn)續(xù)貸占比）指標(biāo)，避免短視行為。
首貸戶納入績效考核絕非簡單的指標(biāo)增加，而是一場重塑銀行服務(wù)實(shí)體邏輯的制度革命。它通過監(jiān)管指揮棒扭轉(zhuǎn)了信貸資源的慣性流動，使金融活水持續(xù)滴灌經(jīng)濟(jì)末梢。寧波案例中高達(dá)87.83%的首貸占比證明：當(dāng)政策激勵、數(shù)據(jù)賦能、風(fēng)控革新形成合力，小微企業(yè)融資的“不可能三角”正在被打破。
未來改革的勝負(fù)手，在于從單點(diǎn)突破轉(zhuǎn)向系統(tǒng)重構(gòu)：既要通過跨部門數(shù)據(jù)整合消除信息孤島，也需設(shè)計(jì)更精細(xì)的考核補(bǔ)償機(jī)制平衡商業(yè)可持續(xù)性。正如上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家曾剛所言：“普惠金融下半場，需從追求‘量增’轉(zhuǎn)向‘質(zhì)效并重’，讓首貸從政策驅(qū)動內(nèi)化為銀行核心競爭力”。當(dāng)每一家初創(chuàng)企業(yè)都能平等獲得金融“種子資金”，中國經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新基因必將迎來更蓬勃的生長。
轉(zhuǎn)載：http://runho.cn/zixun_detail/445350.html