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企業(yè)融資策略課程

課程背景：
經(jīng)濟全球化和市場化融合越來越深度，同時全球疫情和經(jīng)濟整體下行，很多企業(yè)經(jīng)營面臨巨大挑戰(zhàn)和困境，新形勢新環(huán)境下企業(yè)需要不斷尋求融資、更優(yōu)資本結構、提升公司價值，掌握金融市場*政策信息和融資工具和融資策略，防范投資風險不斷提升公司價值。
隨著金融改革和新興產業(yè)新形勢的不斷發(fā)展，各大企業(yè)的投資方式和投資工具不斷豐富和多樣化，企業(yè)在公司投資評價、企業(yè)價值、風險控制和財務管理等方面仍然有很多提升和改善的空間。同時，新形勢下企業(yè)融資也有新機遇和新格局，過去很多企業(yè)普遍采用以信貸為主的間接融資工具，然而在近期“兩會”報告中關于金融體制改革的內容明確指出，未來企業(yè)要進一步提升直接融資比重。因此，越來越多的企業(yè)需要適應并使用基于權益融資的直接金融工具與資本市場工具，也是私募股權基金投融資的主要應用方向。
本課程《構建高效能企業(yè)投融資管理》主要分析企業(yè)常見投資工具及投資評價的問題，風險管控，同時針對融資工具與融資策略的創(chuàng)新模式進行深入探討，詳細解讀企業(yè)，尤其是當前形勢下*代表性的城投公司，央企國企建設單位等投融資現(xiàn)狀與問題探討，讓學員更全面，更深刻地理解投融資業(yè)務的基本邏輯和國內政策及金融工具的實際操作。

課程收益：
通過學習，從思維方式到落地讓學員全面了解企業(yè)投融資分析工具和系統(tǒng)方法；
通過專業(yè)工具訓練讓企業(yè)深入思考自己企業(yè)的融資策略和優(yōu)化資本結構；
通過學習私募股權基金，幫助企業(yè)建立多元化投融資思維方式；

課程對象：
各地城投公司高管、投融資相關從業(yè)人員、公司董秘與財務總監(jiān)、基金從業(yè)人員、銀行投行部、信托相關從業(yè)人員等

課程方式：
專業(yè)內容講授+案例剖析+情景學習

課程大綱
第一講：企業(yè)投資管理與風險評價
一、正確認識公司投資
1.投資邏輯解析
2.自上而下分析法
討論：公司投資到底看什么？
二、公司投資分析模型
1.資金的時間價值
2.企業(yè)現(xiàn)金流量分析
3.企業(yè)資本結構
企業(yè)價值模型：*價值模型，相對價值模型，基礎資產法模型
三、公司投資決策策考慮的因素
1.全部投資收益指標
2.資本金投資收益指標
3.各個投資方資本金收益指標
考量方法：NPV凈現(xiàn)值法，財務內部收益率，投資回收期
四、投資項目風險評價
1.敏感性分析
2.風險因素分析
五、投資項目綜合評價
1.投資方案必選：獨立型方案，互斥型方案
2.參數(shù)考量：時間類參數(shù)，融資相關參數(shù)，收益相關指標，評價標準類指標
案例分析：某頭部房企集團區(qū)域公司投資策略解讀

第二講：企業(yè)融資管理與創(chuàng)新融資工具
一、企業(yè)融資對企業(yè)價值的影響
討論：什么是融資？為什么要融資？——稅收與融資
1.直接融資與間接融資
2.從資產負債表的角度看融資
二、融資模式解析
1.擴表的方法：同時影響資產負債表的兩邊
2.不擴表的方法：供應鏈融資
3.出表隔離的方法：資產證券化
三、創(chuàng)新型融資模式
1.資產證券化
1）資產證券化基礎解析
2）國資產證券化的主要模式與增信方式
3）資產證券化工作流程
2.REITS
1）RITS基礎解析
2）RITS結構：公募+ABS
3）REITS實操的注意事項
案例分析：華邦銀泰城資產證券化發(fā)行CMBS7.7億元
四、企業(yè)融資風險管理
1.內部風險分析與外部風險分析
1）內部：負債規(guī)模，負債利息率，負債期限結構
2）外部：經(jīng)營風險，資產流動性，金融市場
2.風險措施與風險管理
1）外部增級
2）內部增級
3）風險應對方法
五、當前形勢下城投公司和典型企業(yè)融資分析
1.城投公司融資現(xiàn)狀
1）政策解析：35號文《關于金融支持融資平臺債務風險化解的指導意見》
2）從“重主體”向市場化“主體信用+項目風險”轉變
3）未來融資新風向：公共基礎設施，城中村改造，保障性住房
2.城投公司融資工具
1）債券：境內城投債，城投境外債，特殊再融資債券
2）信托資金：非標債權化解
3）供應鏈融資：保理，融資租賃，
4）債權：債權拍賣，債權融資計劃，AMC參與化債的債權，
案例分析：江蘇省近期城投平臺公司監(jiān)管措施解讀
3.工程建設企業(yè)融資分析
1）金融政策解析：
10月《關于規(guī)劃建設保障性住房的指導意見》國發(fā)【2023】14號解讀
10月31日*金融工作會議解讀
2）業(yè)務發(fā)展方向解析：
大型央國企工程建設企業(yè)：主要將精力“保交樓”等項目；
電投、能建、電建等能源電力施工單位：新能源及儲能大發(fā)展項目；
房建、基建、城投控股的工程建設企業(yè)：城市更新與城中村改造項目；
3）工程建設企業(yè)融資工具：
商票，信用貸，工程保函，供應鏈融資，保理，融資租賃，F(xiàn)+EPC，資產證券化等
案例分析：某市保障房資產證券化發(fā)行10.5億元

第三講：私募股權基金
一、私募股權投資基金
1.中國股權投資發(fā)展歷程及現(xiàn)狀分析
2.私募股權投資的市場分析
二、私募股權基金運作模式
1.募投管退機制：資金募集，項目投資，投后管理，基金退出
2.收益分析：管理費，門檻收益，激勵績效
3.設立形式：公司制，有限合伙制
三、私募股權基金投資實務要點
1.投前分析：項目尋找的要點
2.投中過程：項目篩選機制
3.盡職調查：商業(yè)盡調，法律盡調，財務盡調
4.企業(yè)估值：*估值法，相對估值法，
案例分析：疫情后時代，私募股權基金投融管退展望

企業(yè)融資策略課程