財(cái)務(wù)分析的方法眾多，涵蓋水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法以及比率分析法等。
一、水平分析法
水平分析法是一種對(duì)比研究企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)分析方法。通過將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息與前期或歷史某一時(shí)期的信息進(jìn)行對(duì)比，揭示企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)績或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況。其中，比較分析法是水平分析法中的一種，將上市公司兩個(gè)年份的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較，旨在找出單項(xiàng)項(xiàng)目在不同年份間的差異，并發(fā)現(xiàn)潛在趨勢。指數(shù)趨勢分析則是當(dāng)需要比較三年以上的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)適用的方法。通過指數(shù)趨勢分析，可以觀察多個(gè)期間數(shù)值的變化，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。
二、垂直分析法
垂直分析法是對(duì)財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析的一種手段，它在一張財(cái)務(wù)報(bào)表中，將表中各項(xiàng)目數(shù)據(jù)與總體相比較，以了解該項(xiàng)目在總體中的地位、重要性和變化情況。通過垂直分析可以判斷企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r及其發(fā)展進(jìn)步的程度和速度。必須將水平分析法和垂直分析法結(jié)合起來，以充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的積極作用。
三、趨勢分析法
趨勢分析法是一種將不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，以確定其增減變動(dòng)方向和幅度的方法。它可以幫助我們觀察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動(dòng)趨勢。在運(yùn)用趨勢分析法時(shí)，我們可以通過重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較、會(huì)計(jì)報(bào)表的比較以及會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較等方式進(jìn)行分析。但需要注意，用于對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo)必須保持計(jì)算口徑的一致性，并剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響。
四、比率分析法
比率分析法是利用財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)數(shù)值計(jì)算比率，以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。它主要包括構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率。比率分析法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡便、易于判斷，并且可以在不同規(guī)模的企業(yè)之間進(jìn)行比較。但在運(yùn)用此方法時(shí)，需要注意比率指標(biāo)的使用，確保對(duì)比率指標(biāo)有準(zhǔn)確的理解。
一、項(xiàng)目對(duì)比的相關(guān)性
進(jìn)行對(duì)比分析的項(xiàng)目必須具有關(guān)聯(lián)性。在計(jì)算比率時(shí)，子項(xiàng)和母項(xiàng)之間需要存在實(shí)際的相關(guān)性。毫無關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比是無意義的。
二、對(duì)比口徑的一致性
在比率計(jì)算中，子項(xiàng)和母項(xiàng)在計(jì)量時(shí)間、范圍等方面應(yīng)遵循統(tǒng)一的口徑。確保對(duì)比的公正性和準(zhǔn)確性。
三、標(biāo)準(zhǔn)選擇的科學(xué)性
運(yùn)用比率分析法時(shí)，需選擇適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，以便對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)。常見的科學(xué)對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)包括：預(yù)定的目標(biāo)、歷史數(shù)據(jù)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)等。
四、因素分析法
因素分析法，也稱因素替換法或連環(huán)替代法，是用來確定若干相互關(guān)聯(lián)因素對(duì)綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度的一種分析方法。當(dāng)多個(gè)因素對(duì)一個(gè)對(duì)象產(chǎn)生影響時(shí)，此法假定其他因素保持不變，依次確定每個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。
擴(kuò)展知識(shí)：財(cái)務(wù)分析的基本要求
1. 財(cái)務(wù)分析的對(duì)象：我國上市公司的年度或中期財(cái)務(wù)報(bào)告全文。我國上市公司應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定，定期在指定網(wǎng)站公布其完整財(cái)務(wù)報(bào)告，同時(shí)也在指定報(bào)刊上同步發(fā)布報(bào)告摘要。
2. 財(cái)務(wù)分析的一般要求與基本步驟：首先進(jìn)行通用財(cái)務(wù)報(bào)告分析，包括單項(xiàng)能力分析（如償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力等）、基本結(jié)構(gòu)分析以及運(yùn)用*分析法進(jìn)行的綜合分析等。接著進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的深入分析，特別關(guān)注上市公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中的不合理之處，以此揭示財(cái)務(wù)分析的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步評(píng)估企業(yè)的各類風(fēng)險(xiǎn)。還需對(duì)母公司的報(bào)表和合并財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，挖掘企業(yè)的實(shí)際資源控制能力及對(duì)項(xiàng)目的影響程度。從投資角度出發(fā)，深入分析上市公司的贏利能力和發(fā)展能力，評(píng)估其市場價(jià)值。投資者可基于以上分析決定是否投資及投資規(guī)模。實(shí)際操作中還需要考慮企業(yè)的核心競爭能力。
（二）融資手段單一。長期以來，我國金融格局以銀行信貸的間接融資為主導(dǎo)，受此影響，企業(yè)在融資方面對(duì)銀行有極大的依賴性。導(dǎo)致融資工作幾乎等同于“跑銀行，拉貸款”。融資渠道單一增加了企業(yè)融資的難度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，各種靈活的融資方式如融資租賃、票據(jù)貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)讓、應(yīng)收賬款讓售等并未充分發(fā)揮作用。據(jù)浙江省統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，浙江有眾多中小企業(yè)面臨資金不足的問題，其中大部分企業(yè)主要依賴銀行貸款。
（三）缺乏成本觀念和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)在融資過程中往往忽視成本——收益原則的考量，籌資工作的重心不是放在企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和綜合資金成本上，而是盲目舉債經(jīng)營。這不僅體現(xiàn)在資金占用和閑置的浪費(fèi)上，更體現(xiàn)在企業(yè)缺乏合理的財(cái)務(wù)規(guī)劃和理財(cái)策略。企業(yè)在融資管理上存在的這種隨意性和盲目性會(huì)加大企業(yè)的融資成本與風(fēng)險(xiǎn)。
（四）缺乏融資時(shí)機(jī)管理。許多企業(yè)在融資時(shí)只關(guān)注自身資金需要，卻忽視了資金市場的宏觀環(huán)境。對(duì)于缺乏中長期規(guī)劃的企業(yè)來說，這一問題尤為突出。當(dāng)資金市場供不應(yīng)求或調(diào)控銀根時(shí)，企業(yè)不得不付出更高的融資成本。企業(yè)需要有一個(gè)詳細(xì)的資金需求和融資計(jì)劃，并根據(jù)自身實(shí)際情況和宏觀經(jīng)濟(jì)情況適時(shí)調(diào)整。與此企業(yè)在融資過程中缺乏成本管理，在資本管理、資本控制、資本結(jié)構(gòu)等方面忽視了現(xiàn)代財(cái)務(wù)成本管理原理的運(yùn)用。
（五）金融體系不健全和金融支持不足是制約中小企業(yè)融資的重要原因。一方面，我國缺少專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行體系在轉(zhuǎn)型過程中更注重大企業(yè)、大城市的發(fā)展戰(zhàn)略，導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)大量收縮。銀行信貸動(dòng)力不足和經(jīng)營成本較高也制約了中小企業(yè)的信貸投放。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺乏競爭也導(dǎo)致了符合信貸條件的中小企業(yè)貸款受阻。
二、優(yōu)化企業(yè)融資管理的方法：
（一）開拓和利用多種融資方式。內(nèi)源性融資和外源性融資是兩種主要的融資方式。內(nèi)源性融資主要依靠企業(yè)自身的盈余積累來求得生存和發(fā)展，需要提高資金利用效率、增加企業(yè)利潤和降低成本費(fèi)用。外源性融資則包括間接性融資和直接融資兩種方式。企業(yè)應(yīng)根據(jù)資金需求的特點(diǎn)選擇成本*、風(fēng)險(xiǎn)最小的融資方式。根據(jù)浙江省統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，大部分企業(yè)融資需求尚未得到滿足，因此開拓新的融資渠道勢在必行。
（四）根據(jù)企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的差異實(shí)施不同的融資管理體制，以提高整體融資管理水平。為了更好地利用企業(yè)整體融資優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金的統(tǒng)一規(guī)劃、平衡與調(diào)度，企業(yè)內(nèi)部的分支機(jī)構(gòu)趨向于采用統(tǒng)一管理、分級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的管理體制。統(tǒng)一管理意味著企業(yè)總部全權(quán)負(fù)責(zé)資金管理，要求下屬企業(yè)將利潤和折舊上交，并根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略需要安排資金的使用或在各分支機(jī)構(gòu)逐級(jí)完成。企業(yè)內(nèi)部包含分公司、控股子公司和全資子公司等多種形式，不同形式下企業(yè)總部的股權(quán)控制程度不同，因此融資管理權(quán)限也有所差異。對(duì)于分公司而言，它們?cè)趦?nèi)部沒有獨(dú)立法人地位，更適合采用資金一級(jí)法人管理體制。從融資管理的角度看，總部掌握長期融資權(quán)，統(tǒng)一辦理借款業(yè)務(wù)。下屬企業(yè)需要外部資金時(shí)，不得自行借款，而是由總部統(tǒng)一借款后再分配?？毓勺庸咀鳛榉ㄈ似髽I(yè)，擁有直接短期借款融資權(quán)。雖然全資子公司是法人企業(yè)，但由于由總部全資控股，具備與分公司統(tǒng)一管理的條件。在票據(jù)融資方面，各企業(yè)需在所在地銀行直接辦理票據(jù)業(yè)務(wù)，總部無法統(tǒng)一管理，但分公司和全資子公司辦理票據(jù)融資需經(jīng)總部授權(quán)?？偛繛榭刂瓶傮w融資規(guī)模，必須對(duì)票據(jù)實(shí)行額度管理。
（五）善于把握融資環(huán)境和時(shí)機(jī)，實(shí)現(xiàn)適時(shí)融資。企業(yè)需要制定科學(xué)的資金需求與融資計(jì)劃，在融資過程中結(jié)合融資環(huán)境及自身需求進(jìn)行考慮。企業(yè)在選擇融資時(shí)機(jī)時(shí)，應(yīng)對(duì)資金市場、貨幣政策、財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政等宏觀調(diào)控政策有合理的預(yù)期。
企業(yè)在融資過程中還需重視內(nèi)部融資管理。合理的融資結(jié)構(gòu)應(yīng)由內(nèi)部融資和外部融資共同構(gòu)成，因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展既需要自身積累也需要外部投資者注資。內(nèi)部融資管理首先要降低成本和費(fèi)用，提高企業(yè)收益和利潤留存收益；需要減少資金閑置和占用，提高貿(mào)存收益的資金使用效率。這樣不僅能增加企業(yè)的收益來源和金額，也能優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營效果。
轉(zhuǎn)載：http://runho.cn/zixun_detail/174157.html