課程描述INTRODUCTION
基金管理架構設計
培訓講師：
課程價格：
培訓天數(shù)：日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
基金管理架構設計
課程目標：
投資目的基于企業(yè)的潛在價值，通過投資推動企業(yè)發(fā)展，并在合適時機通過各類退出方式實現(xiàn)資本增值收益。為了讓投資更有效率，依市場化手段和投資機構的專業(yè)性來提高投資的精準性與投資人收益的可靠性，結合當年我國政府產業(yè)基金模型、股權投資模型、資本市場生態(tài)，本課程旨在尋找最為有效與*思想的金融邏輯，以幫助投資機構與投資人提升更有高度的資本騰飛。
序論：
趨勢是最好的朋友
我們的思維，決定了我們的高度
綱要：
一、引導基金自身及子基金的組織形式選擇實務
1、公司制、有限合伙、契約型基金的比較與運用
2、三種基金形式的組合、套嵌與穿透
3、母子基金架構設計要點---以PPP產業(yè)基金為例
4、有限合伙型基金的雙GP架構
5、契約型基金的雙管理人架構
6、私募基金的內部治理結構選擇
二、多重監(jiān)管體制下政府出資設立的產業(yè)基金的設立發(fā)起與備案登記
1、政府引導/出資基金多重監(jiān)管體制（財政部、發(fā)改委、證監(jiān)會）的形成
2、《關于創(chuàng)業(yè)投資引導基金規(guī)范設立與運作的指導意見》、《政府投資基金暫行管理辦法》、《政府出資產業(yè)投資基金管理暫行辦法》對比解讀
3、多重監(jiān)管體制下政府出資基金的備案登記流程及注意事項
三、不同主體主導和參與的引導基金及產業(yè)基金的模式、特點及問題
1、政府主導的引導基金及產業(yè)投資基金
－母基金模式
－種子基金模式
－套嵌穿插的模式
2、上市公司主導的產業(yè)引導基金及產業(yè)投資基金
－并購基金業(yè)務結構（例：前海梧桐模式）
－法律問題
－并購標的盡職調查的細節(jié)
－財務與稅收的設計
3、商業(yè)銀行參與的產業(yè)引導基金及產業(yè)投資基金
－投貸聯(lián)動的模式（銀企資源共融）
－產業(yè)事業(yè)部的推動模式
4、私募投資基金管理人主導的產業(yè)投資基金（有引導基金介入的）
5、險資參與的PPP產業(yè)基金
6、基金的募、投、管、退
7、估值中樞與產業(yè)爆點的結合。
四、政府引導基金（母基金）運作與市場策略
1、政府引導基金普遍存在的問題以及與FOF的區(qū)別
2、政府引導基金常見交易架構及對子基金的一般要求、風控措施
3、政府引導基金選聘私募基金管理機構的一般標準和風控措施
4、政府引導基金對擬選聘私募基金管理機構的盡職調查要點分析及風險分析
5、政府引導基金與私募管理機構的基金合同談判要點：投資區(qū)域限制、投資比例限制、行業(yè)限制、收益分配、管理費、治理結構、關鍵人士條款等
五、政府及產業(yè)引導基金投資運作要點分析
1、資產重組、定向增發(fā)中產業(yè)投資基金面臨的"穿透式”監(jiān)管
2、股權投資核心條款分析：對賭、強制隨售、共同出售、可轉債等
3、債權投資方式分析：委托貸款、名股實債、信托貸款、非金融企業(yè)間借貸
4、產業(yè)基金項下的投資方式（債、股、股+債）
5、產業(yè)基金的退出
6、產業(yè)基金的維護
總結：投資在于研究，金融就是數(shù)據(jù)；做有思想的金融
基金管理架構設計
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